◆晶技3042

◇評析：

1. 2011年成長動能最佳的產品線仍將為mobile，主要係北美消費性電子大廠訂單挹注所致。預估該客戶的新款手機、平板電腦將於4Q11開始銷售，惟2Q~3Q11對舊款產品所需石英元件需求仍佳，帶動2Q11 mobile的營收增加至7.52億元，QoQ+11%，而且，預估新產品將於4Q11再衍生另一波需求。

2. 北美消費性電子大廠要求晶技3Q11配合降低成本，ASP降價幅度10~20%，不過，IBTSIC預估，需求量增加仍將推升對該客戶的營收增加，預估該客戶的需求仍將帶動2011年mobile的營收增加至24.27億元，YoY+70.06%。

3. NB需求低於先前預期，此外，客戶要求降價將對毛利率造成壓力，IBTSIC下調對2011年的營收/獲利預估，預估2011年合併營收108.15億元，YoY+12.07%，稅後淨利12.14億元，YoY+2.00%，稅後EPS 4.10元。

◇投資建議：

投資建議由區間操作調整為觀望。

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