美銀美林證券今天出具亞洲電子股策略報告指出，上周進行
第九屆每年一度的亞洲科技股之旅，拜訪32位亞洲電子公司，包括18家半導體及上游廠、
14家位居新竹、台北、首爾及東京的電子下游廠，擔憂九月法說會旺季仍有未爆彈，目前
尚沒有理由對LCD電視供應鏈及PC族群看法轉趨正面，然看好智慧手機成長動能不變，點
名7檔亞洲電子股因技術轉換、產品循環及市占率提升而較不受總經疲弱影響，其中台股
有4檔出列。

  美銀美林證券表示，因為部分亞洲科技公司技術轉換、產品循環及市占率提升，相對而
言較不受總經走弱影響，包括智慧手機族群的宏達電(2498)、觸控面板族群的宸鴻(3673)
、智慧手機/機殼族群的可成(2474)、中國通路/智慧手機族群的聯強(2347)、Koh Young
、Simm tech、AP Systems。
  美銀美林證券指出，選股看好Broadcom(博通)、Altera、Spreadtrum(展訊)及三星；並
沒有理由對LCD電視供應鏈及PC相關族群轉趨正面，LCD族群包括友達(2409)、聯詠(3034)
、頎邦(6147)等；PC相關族群包括亞洲的爾必達、華亞科(3474)、矽品(2325)及瑞昱(237
9)等；美國的英特爾、AMD及Marvell，而且，並不預期SPE訂單在明年第二季前會回升，
最不青睞KLIC及ASMPT，但KLIC可望受惠於28奈米良率提升的題材。
  美銀美林證券分析，在七月營收公布後，可發現第三季業務活動力及能見度已惡化，且
聽到第四季疑慮增溫，面板、電視、DRAM、PC及消費性電子皆仍悲觀，僅智慧手機、基礎
建設(infrastructure)及伺服器仍符合追蹤。
  美銀美林證券表示，大多數公司已證實通路查訪結果，第四季預測尚未調整下檔預期，
因此預期在九月法說會旺季，第三季及第四季將存有一系列負面驚喜及預測下修，預估九
月仍有未爆彈(Another shoe to drop)，預期半導體廠將最容易受傷，九月、十月每股盈
餘下修幅度大，特別是在高營運槓桿類股，像是晶圓代工及封測族群。
  美銀美林證券指出，智慧手機成長動能仍不變，由於看好九月底、十月出貨預期，每個
蘋果供應商都充滿信心預期新iPhone需求強勁，也聽說Nokia在中國智慧守機出貨量傳出
樂觀數據，此行也發現Google併購摩托羅拉行動部門後也創造許多激勵及質疑，然而宏達
電已表明自有作業系統及軟體仍占多數，這宗併購對其Android品牌既不正面也不負面。